券商：预计券商板块2023年主营收入yoy+4%，，，净利润yoy+8%

预计券商板块2023年净利润有望同比增添，，，投资收入改善仍是支持板块业绩增添的主要因素。。。
。预计券商板块2023年主营收入yoy+4%，，，净利润yoy+8%。。。
。部分重点笼罩标的2023归母净利润展望如下（按同比增速排序）：东方证券（34亿/yoy+12%）、华泰证券（119亿/yoy+7%）、中信证券（221亿/yoy+3%）、东方财产（80亿/yoy-6%）、广发证券（72亿/yoy-10%）、中金公司（57.1亿/yoy-25%）。。。
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包管：NBV有望延续向好、COR预计同比抬升，，，净利润预计承压

关于欠债端，，，在1-7月高增数据的支持下，，，预计2023年整年寿险NBV有望延续向好，，，各寿险公司NBV增速预计为：中国人保（+35%）>中国太保（+27%）>中国平安（+22%）>中国人寿（+15%）>新华包管（+13%）；；；；；财险COR受汽车出行恢复、自然灾难加剧等影响预计将同比小幅抬升，，，各财险公司COR预计为：中国财险（98.2%）、太保财险（99.0%）>平安财险（99.7%）。。。
。关于资产端，，，投资收益承压预计将拖累净利润体现，，，新准则下各公司归母净利润增速预计为：中国平安（-7%）>中国人保（-10%）＞中国财险（-13%）>中国太保（-18%）>新华包管（-32%）>中国人寿（-39%，，，旧准则口径）。。。
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银行：利空因素影响仍需消化，，，资产质量有望坚持稳健

上市银行2023年业绩仍将承压，，，预计营收同比-1.90%，，，增速环比-1.05PCT。。。
。息差营业量增难抵价降。。。
。从量来看，，，2023年月均新增人民币贷款18520.17亿元，，，同比+6.26%，，，信贷投放规模尚可。。。
。从价来看，，，2023年下调LPR与存量按揭利率下调等因素影响尚需消化，，，叠加资产荒压力下竞争强烈，，，23Q4上市银行单季度年化净息差预计环比-7.51BP。。。
。资产质量方面，，，2023年11月工业企业利息包管倍数为8.02倍，，，偿债能力较好，，，银行资产质量稳健。。。
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