贵金属：美联储“褐皮书”显示就业市场有所降温。。1月19日伦敦现货黄金、白银价钱划分为2028.55美元/盎司和22.80美元/盎司，，，，，，周涨跌幅划分为-1.32%和-1.11%；；；；；；上；；；；；；平鹕馑稹⒁刍治479.51元/克和5.92元/克，，，，，，周涨跌幅划分为0.07%和0.19%。。降息预期纠偏，，，，，，据CMEFedwatch，，，，，，阻止1月19日，，，，，，市场预期3月降息概率已降至47.1%，，，，，，一周前预期降息概率为81.0%。。据美联储褐皮书，，，，，，在就业市场方面，，，，，，险些所有地区都泛起了就业市场降温的迹象，，，，，，且大都地区企业预计人为压力将有所缓解，，，，，，人为增速将有所放缓。。经济数据方面，，，，，，美国12月工业产出月率0.1%，，，，，，前值0.2%；；；；；；零售销售月率0.6%，，，，，，前值0.3%；；；；；；焦点零售销售月率0.4%，，，，，，前值0.2%。。

能源金属：23年全球锂电池出货量1203GWh，，，，，，拉动能源金属需求增添。。1月12日-1月19日，，，，，，能源金属价钱涨跌纷歧，，，，，，海内电池级、工业级碳酸锂、氢氧化锂和硫酸镍价钱持平，，，，，，长江钴价钱下跌0.5%。。1月19日电池级碳酸锂报价10.05万元/吨，，，，，，LME镍价1.60万美元/吨，，，，，，长江钴价钱22.0万元/吨。。据EVTank微信公众号援引《中国锂离子电池行业生长白皮书（2024年）》，，，，，，2023年全球锂离子电池总体出货量1202.6GWh，，，，，，同比增添25.6%。。从出货结构来看，，，，，，2023年，，，，，，全球汽车动力电池出货量为865.2GWh，，，，，，同比增添26.5%；；；；；；储能电池出货量224.2GWh，，，，，，同比增添40.7%；；；；；；小型电池出货量113.2GWh，，，，，，同比下滑0.9%。。我们以为全球的锂电池需求增添依然强劲，，，，，，对原质料锂、镍、钴等要害元素的需求拉动显着。。

工业金属：2月铜板带开工率或大减，，，，，，铝锭去库趋势延续。。1月12日-1月19日，，，，，，LME铜、铝、锡价涨跌幅划分为1.0%、-1.9%、2.2%，，，，，，SHFE铜、铝、锡价周涨跌幅划分为-0.6%、-1.9%、3.6%；；；；；；1月19日LME铜、铝、锌价钱划分为8380美元/吨、2173美元/吨、2473美元/吨。。据SMM调研，，，，，，2024年一季度铜板带市场需求一连削弱，，，，，，叠加春节假期即未来临，，，，，，进入1月之后，，，，，，新能源行业电池插片、毗连片订简单连镌汰，，，，，，电气行业接插件订单、变压器订单和冲压件等订单大不如前，，，，，，需求受压制较为显着，，，，，，SMM预计1月份铜板带企业的开工率环比继续镌汰。。2月份铜板带企业订单生产将镌汰至平时水平的1/2-3/4，，，，，，预计2024年2月份铜板带企业开工率或大幅镌汰，，，，，，预计开工率为50%-60%。。

电解铝方面，，，，，，SMM统计数据显示，，，，，，2024年1月18日，，，，，，电解铝锭社会总库存44.1万吨，，，，，，海内可流通电解铝库存31.5万吨，，，，，，较1月15日去库1.5万吨，，，，，，较1月11日去库1.8万吨，，，，，，仍稳居近七年同期低位水平，，，，，，与去年同期的库存差已拉大至28.1万吨。。上周铝价走高，，，，，，继续刺激市场节前补库意愿，，，，，，且整体到货仍未见显着增量，，，，，，海内铝锭去库已延续一周有余，，，，，，目今海内整体现货流通一连收紧，，，，，，库存节前形势向好。。

稀土和小金属、新质料：需求向好，，，，，，我们预计稀土价钱有望上涨。。1月19日氧化镨钕价钱收于40.16万元/吨，，，，，，上周氧化镨钕价钱上涨0.6%，，，，，，锑价钱上涨1.8%，，，，，，钛精矿价钱上涨1.4%。。